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一对多业务18日启动申报华夏交银易方达争

2018-10-31 14:25:56

一对多业务18日启动申报 华夏交银易方达争抢首单

本报 付 刚 北京报道

“我们将会在准则施行后的时间,把与交通银行合作的‘一对多’专户理财产品材料报送证监会审批,力争成为‘一对多’专户首单。”交银施罗德基金销售总监兼专户理财部总经理沈斌8月12日上午向《华夏时报》透露,此次准备报送的一对多专户理财产品,是一款灵活配置类产品,股票、债券、新股申购比例均为0~100%,个人和机构投资者都可以参加,委托的金额是100万元。

一对多是指基金公司特定多个客户资产管理业务,8月7日,证监会发布一对多配套细则——《基金公司特定多个客户资产管理合同内容与格式准则》(以下简称《准则》),并于8月18日开始实施。

紧接着在8月11日,中登公司发布并实施《特定客户资产管理登记结算业务指南》,这标志着,中登公司已开始接受基金一对多开户,基金公司正式开展一对多业务渐行渐近。目前,证监会已核准开展专户理财业务的公司有33家,超过国内基金公司总数的一半。

3家公司分抢单

今年6月1日,随着《关于基金管理公司开展特定多个客户资产管理业务有关问题的规定》正式实施,一对多专户业务顺利开闸,专户理财门槛从“一对一”阶段的5000万元下降到100万元。

相对公募基金而言,专户理财产品的优点就是仓位灵活,更能够把握住投资市场瞬息万变的机会。同时,在追求收益的理念下,专户理财产品可以有效地控制市场风险。

因此,在沈斌看来,《准则》自8月18日起施行,标志着基金一对多专户理财业务进入实质性操作阶段。

注意到,由于《准则》是一对多业务入市运作所需的一个文件,按规定,在18日证监会收到完整的备案材料之日起,10个工作日内将予以备案登记,登记完毕后,基金公司就可开始销售资产管理计划,这意味着,一对多快在8月底就会开闸。

但实际上,各家基金公司先期的市场开发工作早已展开。

除去交银施罗德基金明确提出要争抢首单,易方达基金有关人士也向透露,正在积极报备并争取推出首批专户一对多产品。

华夏基金发言人周林林告诉,华夏基金目前正在积极与工行、招行等各家银行商洽一对多业务,并有望于近期推出一对多产品。

“华夏基金将及时上报相关材料,尽早满足符合要求的投资者的投资需求。”至于一对多推出的进程,周林林透露,他们更多的是考虑产品方案和销售渠道是否完善,遴选的投资团队是否,以及其他条件是否准备妥当。

规模是制胜关键

一对多正式推出后,规模会否迅速扩大并超越公募?银河证券基金研究总监王群航向指出,这要看批一对多的业绩是否会超越公募基金。

他分析指出,大幅增长终要靠企业等机构的投入,而按目前他们了解的情况,企业等法人在一对多上取得的收益还要缴纳25%的税收,这就意味着一对多的收益要超越公募基金一定比例,才能吸引大量的企业资金。

国信证券分析师焦健预计,未来一段时间,专户理财规模距离公募基金规模仍有较大差距,但一对多放开后,以其量身定制的卖点结合基金公司的投研实力,短期发展速度可能远超普通公募基金和其他理财业务。

据焦健了解,一对多专户投资者的投资需求往往集中于获取超越基准指数的回报、获取收益、获取低风险的高息收益以及高风险高杠杆收益等4个方面。

这些分析得到了基金公司的认同。

富国基金有关人士向指出,从前期他们对客户的走访情况看,回报策略、量化策略以及债券产品,都得到了很多一对多专户潜在投资人的肯定。富国基金已经准备了一系列较为完整的标准产品线设计方案,基本能满足不同风险收益特性的高端客户需求。

据周林林向透露,华夏基金即将推出的一对多产品属于灵活配置型混合产品,投资的股票和债券比例将非常灵活,可以适应不同市场环境下的投资组合需求。

深化与私募的竞争

了解到,从人员配备来看,各基金公司几乎均派出了“精兵强将”。

以华夏基金举例,周林林透露,华夏基金的专户一对多业务由该公司机构投资部负责投资,并由机构投资总监郭树强直接领导。

值得注意的是,在焦健看来,一对多业务因门槛大幅降低的同时又保证了业务的规范透明,因此,相对于券商集合理财和阳光私募产品,更具优势。

好买基金研究中心也向指出,近期由于中登公司开立账户的问题,私募基金发行新产品受阻,客户的耐心在逐渐地被消磨。此时一对多的发行,恰好在一定程度上填补了市场空白,必然会对私募的客户群体产生分流作用。

近几年,公募人才流失的问题非常严重,明星人物转投私募的消息层出不穷,仅看投资总监,远有吕俊、江晖等,近有李旭利、曾昭雄等。

好买基金研究中心表示,一对多的发行将在一定程度上缓解这个问题,毕竟业绩的提成非常丰厚,会让基金经理有很大的动力继续留在公募基金行业。

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